Анализ финансовой деятельности предприятия

В 2003 году: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4;

В 2004 году: А1<П1, А2П2, А3<П3, А4>П4.

Исходя из того, что я проанализировала ликвидность баланса на протяжении двух лет, то могу сказать, что состояние предприятия характеризуется отсутствием собственных оборотных средств и отсутствием возможности погасить текущие обязательства. На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Дебиторская задолженность имеет тенденцию к возрастанию, а краткосрочные пассивы растут. Медленно реализуемые активы снизились, а долгосрочные пассивы выросли. В 2004 году преобладание трудно реализуемых активов над постоянными пассивами налицо.

Продолжительность финансового цикла составляет:

ФЦ = ОЦ – ПОКЗ = ПОЗ + ПОДЗ – ПОКЗ, где

ПОЗ=365/Омпз; ПОДЗ= 365/Одз; ПОКЗ=365/Окз

Таблица 2.9. Анализ оборотного капитала

Операционный цикл характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.

Анализируя таб. 2.9., можно сказать, что оборачиваемость запасов в 2004 году существенно сократилась, по сравнению с годом 2003.

В 2004 году оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности растет по сравнению с 2003 годом.

А значит, предприятие все больше вязнет в кризисной «яме».

Операционный цикл за оба рассматриваемых года очень высок, т.е. финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.

Финансовый цикл отражает, то что предприятие все больше «вязнет» в долгах.

Вероятность банкротства (Z – счет Альтмана)